欧易

欧易(OKX)

国内用户最喜爱的合约交易所

火币

火币(HTX )

全球知名的比特币交易所

币安

币安(Binance)

全球用户最多的交易所

牙科行业集采加速,牙科板块暴跌,究竟是大利空还是利好?

2023-03-21 13:38:31 1380

摘要:点赞了的2022发财,关注的年年发大财!本文是《价值事务所》的原创文章,第1056篇。文章仅记录《价值事务所》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。都知道医疗是极好的赛道,各种10倍股,100倍股,但也是公认的复杂难学。...

点赞了的2022发财,关注的年年发大财!

本文是《价值事务所》的原创文章,第1056篇。文章仅记录《价值事务所》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

都知道医疗是极好的赛道,各种10倍股,100倍股,但也是公认的复杂难学。现在,可能是你能找到的,最好上手,也是最通俗易懂的医疗投资课程来了。课程梳理了医疗庞大的体系,并拆解为15个细分赛道,再逐一剖析细分赛道的投资机会。让你从此掌握医疗投资方法,对各个赛道的投资逻辑了然于心,抓紧机会学习哟。

这里面各个环节的占比,在不同医院不同医生那可以完全不同,咱们走到大街上,可以看到有打广告低至1、2千元一颗的种植牙,去公立医院,也可以种好几万一颗的种植牙,这里面的成本到底如何,各个机构究竟如何定价,非专业人士根本搞不清楚。

在进行集采准备工作报价时,各个利益方难免包含私心,肯定往对自己有利的方向说,并且,按下葫芦浮起瓢,这在医疗行业历年改革中都有出现,比如,冠脉支架价格暴降之后,医院对球囊的用量大涨,这真真是上有政策,下有对策。

因此,在成熟经济体如欧美地区的发达国家,一般不搞单独的集采,都是搞DRG直接来个打包价,打包价定死了,让最懂行的医院想办法去控制各个环节的总费用。

现在,种植牙的集采有点打包的味道在里面。

这个种植牙集采的方案,思路基本和两个试点城市一致,在此,我们可以先看下宁波、安徽蚌埠的种植牙集采情况。

两个种植牙试点城市

我们先看最早实行种植牙集采的城市宁波,最终的集采情况是,对于约定品牌的种植牙进行全过程限价,其中,耗材方面,国产的1000元/颗,进口的1500元/颗(这里进口多为以色列、韩国低端品牌),这些品牌的种植牙服务价格打包2000元,也就是说,患者在医院进行约定品牌的种植牙手术只用花3000或3500元。

安徽蚌埠市借鉴宁波经验,最终结果和宁波非常相似,目录内品牌的耗材价格按目录内“集采”价格执行,与此同时,医保局积极引导各试点医疗机构在自愿协商的基础上,实行种植牙项目限价收费,按照三级医院不高于2200 元/颗,二级医院不高于2000 元/颗,一级及以下医院(含口腔门诊)不高于1800 元/颗执行。意思就是,如果患者选择目录内品牌种植,最终需要支付的价格和宁波差不了太多。

不过,我们从这两个试点城市的情况其实能看出这次种植牙集采到底是怎么回事。

国家想的始终都是普惠大众,保基本,在保基本之外,也势必还有一个高端市场

在8月18日,国家医保局发布的《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知(征求意见稿)》中,就有这样一段话。

原则上各统筹地区参加本次集采的医疗机构数(含民营)占开展种植牙服务医疗机构的比例应达 40%以上,或本区域报送需求总量占上年度实际使用总量的比例达50%以上,公立医院全部参与,全力动员民营机构参加

咱们仔细读这句话,本区域报送需求量占上年度实际使用量50%以上,那剩下的50%是啥呢?明显就是“非集采牙”,或者换句话说就是“中高端市场”。

集采后的影响

目前,我国全年的种植牙数量在400万颗左右,虽然增速迅猛,但对比起全国大约在10亿级别的缺牙数量而言,显然是九牛一毛。如果全国真的广泛实施集采,那么种植牙市场可能瞬间被引爆,按照通策的话说是“会以极快速度扩容到2000万颗”,假设这2000万颗中,有1600万颗是集采牙,占比达80%(远远超过文件要求的50%以上),那就会剩下400万颗的中高端牙,比起之前,那也是大大的扩容,要知道,之前的400万里面有很大一部分都是莆田系的一两千元种植牙。

更何况,谁说集采牙就赚不到钱了?耗材与服务分离,服务费在整个集采牙全流程费用中占比60%左右,两三千元的集采牙服务费,说医院赚不到钱,所长是死也不相信的。

因为进行集采牙种植手术的医生,肯定不可能是什么知名医生,八成是新手医生、小医生,他们比起专家成本本来就低了不知道几个档次。

《价值事务所》和某种植牙专家进行了对话,专家的表态很直接,“集采和我服务的对象是不矛盾也不冲突的,一口价我肯定不会加入,还是坚持中高端的定位”。

这就跟我们去医院挂号一样,小医生挂号费可能就9元、12元,知名专家挂号费动辄就是几百元,能一样么?

大师和普通人的劳动成果能一样么?就连我们去按摩店做推拿,高级技师都需要加钱,道理是一样的。

而且,就本次试点城市的集采情况,结合未来可能出现的情况,《价值事务所》认为,种植牙集采对于国产种植牙品牌以及有不错口碑及人才培养优势的民营医疗服务机构而言,是极大的利好。

首先,别看宁波、安徽蚌埠种植牙集采耗材降价非常多,但几乎没有触碰到厂家的出厂价。根据家鸿口腔的招股说明书,其代理的登士柏品牌,2019 年均价在1038元,国产则在400-450 元

而根据《价值事务所》进行的一些草根调研,深圳的一些口腔医院的进货价格为:韩国品牌种植体费用在500-800元,欧美在1600-3000元,国产种植体出厂价也就是750元上下。

集采价格,基本没有触及到人家的成本价,甚至有些可能还高点。

价上去了,量又起来了,而且量起来的同时必然伴随着生产成本的下降(规模效应),国产厂家难道不是睡着了都要笑醒?

其次,我们再看医疗服务机构,对于他们而言,市场会迎来极大的扩容,服务也是分级的,有低端集采牙,有中高端种植牙,先不说集采牙能否赚钱,即便不赚钱,做个引流产品也是很不错的选择呀!

以前全国400万颗/年的种植牙市场,其中还有很多莆田系进行恶劣的竞争,现在可能一瞬间扩容至2000万颗/年甚至更多,对于实际是口腔超市的医院,尤其是拥有成熟人才培养体系的医院而言,实则是大大的利好。

未来,这种可以提供分层需求的大型口腔医疗服务集团,市占率有望进一步提升。

------------

最后插一句:明天就是价值事务所约定每个月跟老铁们收点稿费的日子。

新能源的抱团终于有松动的迹象了,资金开始涌向白马股,医药医疗接下来有望承接一部分资金。但不管怎样,只要行业、公司有价值,价格就一定会回来的,这是真理!这也是所长坚持研究、坚持给大家打气的原因,悲观的日子总会过去!

所以明天希望你来捧个场,给我们加个油打个气。你的支持,会鼓励我们做得更好。

老规矩,无以为报,所以明天还是有特别放送,具体明天见哦。

最后,给大家隆重介绍一下:价值事务所团队新鲜出炉的《从零开始学价值投资》。这本书不同于市面上已有的投资类书籍,完全基于投资新手的视角,专门挑新手必定会遇到的困惑进行内容展开。书里将行业分析和公司分析、估值分析等,进行大量的精简,梳理成一个一个的分析框架,这样小白也可以很简单地跟着参照分析,就像练钢笔字时跟着描红一样。

小白看完书后,也可以学着自己做公司分析,而不是一看就会,一学就废。想要自己学会公司分析,学会做价值投资的朋友,一定要买一本好好学一下。

专栏

10天快速掌握公司估值方法

作者:价值事务所所长

¥138

163人已购

查看

从零开始学价值投资

¥44.6

购买

版权声明:本站所有文章皆是来自互联网,如内容侵权可以联系我们( 微信:bisheco )删除!
友情链接
币圈社群欧易官网